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代表混业倒逼期货商转战私人订制

2020-09-17

混业倒逼 期货商转战“私人订制”

本报 官平/摄

前有银行、证券、基金、信托、保险之“狼”,后有互联金融崛起之“虎”,期货商惟有转型而无他路。

4月12日,在杭州举办的第八届中国期货分析师论坛上,业内人士提出,在资本市场交叉持牌和统一经营的背景下,期货商要寻求专业化、差异化的发展,提供“私人订制”式的个性化服务,同时这也给期货分析师提出了更高要求:一方面,要在实体经济与期货市场之间“深入浅出”,了解现货期货的个性化需求,提供更好的产品设计和风险管理方案;另一方面,要丰富知识,拓宽视野,进一步了解境外市场及先进的风险管理经验。

混业加速格局再造

“以前是穿草鞋的,现在期货公司可能要换上西装了,但这个草鞋不能丢,要接地气。” 北京工商大学证券期货研究所所长胡俞越说,期货行业转型之年所面临的挑战非常严峻,现在和可预见的将来可做的业务,有财富管理业务、风险管理业务、境外代理业务、咨询业务和自营业务等六大业务范围,即使如此,也要错位竞争,要找准自身的定位。

胡俞越在论坛中还提到了“永安模式”。据了解,浙江永安期货作为投资顾问与财通基金合作推出了多个对冲产品。“这就发挥了期货公司很重要的优势和特色,如果是丢掉了这个优势,在未来的竞争中恐怕就难以取胜了。”他说。

在2014年全国证券期货监管工作会议上,中国证监会主席肖钢表示将打破证券、期货而且采用的是赛会制而非主客场制、基金等机构业务相互割裂的局面,允许相关机构交叉申请业务牌照;并支持证券期货经营机构依法自主开展业务与产品创新,这意味着混业经营的闸门即将开启,这也给期货公司带来了巨大挑战。

实际上,目前证券期货业内对这一问题探讨颇多,有人说证券公司比较强大,期货公司比较弱小,交叉持牌之后期货公司可能会面临比较大的压力。

浙江证监局局长吕逸君表示,转型将会是未来期货行业发展的主基调,面临新情况、新要求,我们的期货业要加快转型,不转型就没有出路。对于期货公司如何转型,他认为,一是明确财富管理和风险管理的定位,把服务实体经济作为出发点与立足点;二是做精做专,走专业化、特色化的路子;三是要形成包括人才、资本和系统在内的核心竞争力;四是要在转型过程中把握合规与风控,保护投资者权益,营造良好的市场形象。

“期货公司要寻找自己的出以及后面装备后面带字地装备路,有些业务是需要基金或者是证券的牌照,如果是永安期货一下子什么牌照都有了,做什么?”永安期货总经理施建军提出了四条道路,一是坚持风险管理,二是财富管理,三是利用国际化市场,四是衍生品市场。

施建军表示,没有衍生品,中国的股票市场就没有出路。注册制、备案制不是资本市场改革的核心,资本市场改革的唯一出路就是大力发展衍生品市场。



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